ما هي المدرسة الكلاسيكية في التحليل الفني؟

المدرسة الكلاسيكية هى أبسط وأقدم وأهم مدراس التحليل الفني، فهى تتضمن أساسيات دراسة السوق، وتناسب أي متداول مبتديء لأنها تتميز بالبساطة وسهولة التطبيق، خلال السطور القادمة سنشرحها بالتفصيل.

المدرسة الكلاسيكية للتحليل الفني

وهى طريقة لتحليل وفهم السوق، تعتمد على القواعد والمباديء الرئيسية لقراءة الرسوم البيانية والتداول، وتهتم بالبيانات التاريخية وما يقدمه الرسم البياني من أنماط سعرية، بغرض فهم حالة السوق وتوقع سلوكه في المستقبل، ولا تعتمد على المؤشرات الفنية وأدوات التحليل المعقدة.

والمدرسة الكلاسيكية لها علاقة وثيقة بنظرية داو التي وضعت أسس تحليل السوق والقواعد الأولى لدراسته، وللمزيد حول نظرية داو اقرأ مقالنا التعليمي عنها.

مباديء مدرسة التحليل الفني الكلاسيكي

وهى الأعمدة الرئيسية والأدوات التي تعتمد عليها المدرسة الكلاسيكية، وهى:

1- السعر يمثل كل شيء، فهو مرآه لظروف السوق وعواطف المستثمرين وتوقعاتهم، ومدى تأثر الأصل بالحالة الاقتصادية.

1- اتجاه السوق ورسم خطوط الاتجاه، وهى تحدد المسار الذي يسلكه السعر.

2- مستويات الدعم والمقاومة، وهى تحدد المناطق السعرية المحتمل عندها الارتداد.

3- الأنماط السعرية والنماذج الفنية، وهى تساعد على التمييز البصري لتوجهات السوق، سواء سيستمر في نفس الاتجاه، أو سينعكس.

4- التحليل الزمني للسوق، وهو يوضح حالة السوق على مدى الأزمنة المختلفة، والمقارنة بين هذه الحالات.

مزايا التحليل الكلاسيكي

1- فهم حالة السوق وسلوك السعر، لاتخاذ القرارات الأفضل أثناء التداول.

2- تمييز الاتجاهات الرئيسية والثانوية، وكيفية إجراء الصفقات على أساسها.

3- التعرف على المناطق المحتملة لانعكاس الاتجاه، وتوقع مناطق بداية ونهاية التصحيح.

4- استخدام النماذج السعرية لتكوين صورة أعمق للسوق، وتحديد مناطق الفرص ومناطق إنهاء الصفقات.

5- تعتبر هى أساس التحليل الفني في المدارس الأخرى.

6- يتم الاستعانة بها ودمجها مع استراتيجيات ومدارس أخرى، للحصول على أفضل نتيجة وصورة شاملة للسوق.

7- المدرسة الكلاسيكية سهلة الدراسة والتطبيق، خاصةً للمتداول المبتديء.

8- يمكن تمييز نماذج التحليل الكلاسيكي بسهولة، ويمكن رؤيتها بوضوح.

شرح التحليل الفني الكلاسيكي

أولاً: مستويات الدعم والمقاومة:

وهى من أول وأهم الدعائم لدراسة التداول، وهى مستويات تقوم برد السعر أو عكسه عندما يلامسها.

Support line مستوى الدعم:

هو مستوى يدعم السعر للارتفاع، فالسوق يهبط إليه فيعكسه المستوى ليساعده على الصعود.

Resistance line مستوى المقاومة:

وهو مستوى يقاوم ارتفاع السعر، فالسوق يرتفع إليه فيعكسه المستوى ليجبره على الهبوط.

والمستويات تكون أقوى كلما كانت على الأطر الزمنية بعيدة المدى، أو إذا زادت مناطق الارتداد منها.

Breakout عند حدوث اختراق

أما إذا اخترق السعر أي مستوى، ففي هذه الحالة يتحول مستوى الدعم إلى مقاومة تزيد من هبوط السعر ليختبر مستوى الدعم التالي، ويتحول مستوى المقاومة عند الاختراق إلى دعم يعمل على زيادة رفع السعر، ومن ثم يختبر السوق مستوى المقاومة التالي.

ثانياً: خطوط الاتجاه: Trend lines

خط الاتجاه هو خط يتم رسمه بهدف تحديد نوع اتجاه السوق، وذلك لمعرفة أي القرارات والصفقات المناسبة له.

أهمية رسم خط الاتجاه

تحديد نوع الصفقات يختلف من اتجاه لآخر، فعندما يكون الاتجاه صاعداً ينتظر المتداول تلامس السعر مع خط الاتجاه كدعم له ويقوم بعمل شراء، أما في الاتجاه الهابط ينتظر المتداول تلامس السعر مع الخط ومستوى مقاومة ليقوم بالبيع.

كيفية التعرف على الاتجاه

1- يتم رسم خط الاتجاه الصاعد بوصل القيعان معاً.

2- وفي الهابط يتم وصل القمم معاً.

3- أما في الاتجاه العرضي فيتم وصل القمم معاً في خط أفقي علوي، وربط القيعان في خط أفقي سفلي.

ثالثاً: نماذج التحليل الفني الكلاسيكي

بمجرد النظر يمكن تمييز شكل الرسم البياني، فهو يعبر عن قرب انعكاس السوق أو استمرار نفس الاتجاه، ومن هذه النماذج:

1- أنماط استمرارية:

وهى أنماط تشير إلى استمرار الاتجاه في نفس طريقه.

2- أنماط انعكاسية:

وهى نماذج تشير إلى قرب انعكاس الاتجاه.

* ومن حيث الشكل فإن هناك نماذج هيكلية تضم جزءاً كبيراً وواضحاً من الرسم البياني، وسنشرح أهمها في هذا الجزء من المقال.

شرح النماذج الفنية وأنماط التحليل الكلاسيكي

المدرسة الكلاسيكية يمكن من خلالها تحديد عدد من الأنماط الواضحة بمجرد النظر، ومع استخدام المستويات وخطوط الاتجاه يكون التحليل أكثر ثقةً ووضوحاً، ومن أشهر هذه النماذج:

Double top- القمة الثنائية أو القمة المزدوجة

وهو نمط سعري انعكاسي تتكون فيه قمتان متساويتان يسبقان هبوط السعر، بحيث تكون القمتان ينعكسان عند نفس المقاومة، ويأتيان في نهاية الاتجاه الصاعد، ويعبران عن ضعف هذا الاتجاه وقرب الانعكاس.

دخول السوق: نبدأ بعمل بيع بعد خط العنق، وهو خط قاعدة القمتين، أو مستوى الدعم المتكون عند القاع الذي يتوسط القمتين، كما بالشكل:

Triple top- نموذج القمة الثلاثية

تتكون فيه ثلاث قمم متساوية في الارتفاع، وتنعكس كل قمة من نفس مستوى المقاومة، وهذا الشكل أيضاً يسبق هبوط السعر وتكوين اتجاه هابط، لذا فهو أيضاً انعكاسي، وندخل السوق بنفس طريقة النموذج السابق.

Double and triple bottom- نموذج القاع الثنائي أو الثلاثي

وهما نموذجان انعكاسيان أيضاً، وشكلهما ببساطة هو عكس القمة الثنائية والثلاثية، فنموذج القاع الثنائي يتكون من قاعين متساويين في الانخفاض، بحيث ينعكس كل قاع من نفس مستوى الدعم، ويسبق هذا الشكل انعكاس الاتجاه إلى صاعد، أما القاع الثلاثي فيتكون من ثلاث قيعان، تشير إلى قرب توجه السعر إلى الصعود أيضاً.

دخول السوق: نبدأ بإجراء عملية شراء عند خط العنق، وذلك للتأكد من صحة النموذج وبدء الاتجاه الصاعد.

Head and shoulders- نموذج الرأس والكتفين

وهو من أشهر النماذج الانعكاسية في المدرسة الكلاسيكية، ويسبق أيضاً تحول الاتجاه إلى الهابط، ويتكون من ثلاث قمم، وتكون الوسطى هى الأعلى، أما القمتين الأولى والثالثة متساويتين.

دخول السوق: إجراء عملية بيع بعد خط العنق.

وعكس هذا النموذج يتكون من ثلاثة قيعان، الوسطى تكون هى الأكثر انخفاضاً، والقاعين الأول والثالث متوازيين، ويتبع هذا الشكل انعكاس السوق إلى الاتجاه الصاعد.

دخول السوق: بعد خط العنق نقوم بعملية شراء.

Triangles- نماذج المثلثات

أ- المثلث الصاعد:

وفيه يكون الضلع العلوي منه عند مستوى مقاومة أفقي، أما الضلع السفلي يكون مائل لأعلى، مما يشير إلى قرب اختراق السعر لأعلى.

دخول السوق: بعد اختراق مستوى المقاومة، نقوم بعملية شراء.

ب- المثلث الهابط:

وفيه يكون الضلع الأسفل أفقي عند مستوى دعم، والضلع العلوي مائل لأسفل، مما يشير إلى قرب الاختراق لأسفل.

دخول السوق: بعد اختراق مستوى الدعم، نقوم بعملية بيع.

ج- المثلث المتماثل:

وفيه يميل الضلعين أحدهما لأعلى والآخر لأسفل مع تقارب الضلعين، ويشير إلى تذبذب السوق بين سيطرة المشترين والبائعين، ومن المحتمل أن يخترق السعر الضلع العلوي ليصعد، أو يخترق السفلي ليهبط، ولكن في الغالب يكون الاختراق متماشياً مع الاتجاه العام، لأن المثلث المتماثل يميل إلى استمرار نفس المسار، أي أنه نمط استمراري، ويظهر في الشكل التالي:

دخول السوق: إذا كسر السعر الضلع السفلي نقوم بالبيع، أما إذا اخترق الضلع العلوي نقوم بالشراء.

Flags and pennants- نماذج السارية والعلم

وهى نماذج استمرارية تتكون قبل أن يواصل الاتجاه طريقه، وتستمر لأسبوع حتى ثلاثة أسابيع، وهى تفيد في معرفة نقاط الدخول والخروج، فبعد التأكد من حدوث الاختراق نبدأ في عمل الصفقة.

ويتكون النموذج من:

أ- السارية أو الوتد:

وهى حركة سعرية حادة صعوداً في الاتجاه الصاعد، وهبوطاً في الهابط، وتسمى بعمود الراية، وفيها يكون حجم التداول كبير مما يدفع السعر نحو الاتجاه بقوة.

ب- العلم:

بعد السارية تحدث حركة تداول بطيئة يتشكل خلالها شكل الراية، والتي تتكون من مثلث صغير متماثل أو قناة سعرية ضيقة، وبعدها يحدث اختراق في نفس اتجاه العمود، ليواصل السعر مساره الرئيسي.

دخول السوق: إذا اخترق السعر الخط العلوي نقوم بالشراء، وإذا كسر الخط السفلي نقوم بالبيع، ويجب أن يكون اتجاه العمود هو نفس الاتجاه العام للسوق.